Toronto - Dominion Bank Dividend Stock Ontleding

Toronto-Dominion Bank Dividend Stock Ontleding TD is die tweede grootste van die Kanadese Big-Vyf banke met 'n sterk blootstelling in die VSA. TD vrugte afgewerp sedert 1857, vries dit tydens die krisis, en is aggressief weer verhoging van dividende. Die voorraad is tans onderwaardeer word deur die meeste waardasie maatreëls. Die Toronto-Dominion Bank (NYSE: TD) is die tweede grootste van die Kanadese banke deur markkapitalisasie en wat gebaseer is op bates; en is die sesde grootste bank taknetwerk in Noord-Amerika. Die Groot Vyf Kanadese banke beheer die meeste van die finansiële sektor Kanada se en getel onder sommige van die sterkste finansiële instellings in die wêreld. Let wel: Alle getalle hieronder gebruik is in CAD $ tensy anders vermeld. Korporatiewe profiel (vanaf Yahoo! Finansies) Die Toronto-Dominion Bank, saam met sy filiale, bied finansiële en bankdienste in Noord-Amerika en internasionaal. Die maatskappy ?? s Kanadese persoonlike en kommersiële bank segment bied verskeie finansiële produkte en dienste aan ongeveer 14 miljoen persoonlike en klein sake-kliënte deur middel van 'n netwerk van 1179 takke en 2845 outomatiese bank masjiene; en telefoon, internet, en mobiele bank in Kanada. Hierdie segment bied finansiering, belegging, kontantbestuur, internasionale handel dienste, en dag-tot-dag bankbehoeftes tot medium-grootte Kanadese besighede; finansiering opsies aan kliënte by punt-van-verkope vir die motor en ontspannings voertuig aankope deur middel van sy motor handelaar netwerk, en kredietkaarte. Sy Rykdom en Versekering segment bied direkte belegging, advies, en batebestuur dienste aan institusionele en kleinhandel kliënte; en 'n verskeidenheid van versekering produkte, insluitende die huis, motor, krediet beskerming, reis, die lewe, en die gesondheid versekering, sowel as kredietkaart beskerming produkte balans. Die maatskappy ?? s VS persoonlike en kommersiële bank segment bied kleinhandel en kommersiële bankdienste in die Verenigde State van Amerika. Hierdie segment bied sy finansiële produkte en dienste deur middel van 'n netwerk van ongeveer 1317 winkels geleë langs die ooskus van Maine na Florida, telefoon, selfoon, en Internetbankdienste; en outomatiese bank masjiene. Sy Wholesale Banking segment bied 'n verskeidenheid van kapitaalmarkte en beleggingsbankwese produkte en dienste wat bestaan ​​uit onderskrywing en verspreiding van nuwe skuld en ekwiteit kwessies; die verskaffing van advies oor strategiese verkrygings en vervreemdings; en die vergadering van die daaglikse handel, finansiering, en belegging behoeftes aan maatskappye, regerings en instellings in die finansiële markte wêreldwyd. Die Toronto-Dominion Bank is gestig in 1855 en het sy hoofkwartier in Toronto, Kanada. Finansieel Verwag: 'n groeiende inkomste, verdienste per aandeel en vrye kontantvloei jaar-oor-jaar na 'n 10-jarige tendens. Werklik: Inkomste en VPA het voortgegaan om te groei na 'n klein druppel in die finansiële krisis. Die krisis was veral moeilik vir die FCF metrieke waar dit val in die negatiewe terrein en daar gebly vir twee jaar 2008-2009 ingesluit. Dividende en uitbetaling ratio Verwag: 'n groeiende dividend outpacing inflasiekoerse, met 'n dividendkoers nie te hoog (wat 'n opkomende sny dalk sein). Lae VPA en FCF uitbetaling verhoudings aan te dui dat die dividende met gemak kan opgewek word in die toekoms. Werklik: TD betaal tans $ 1,88 per kwartaal per gewone aandeel in dividend, opbrengs 3,48% met 'n EPS uitbetaling verhouding van 44,1%. TD het dividende vir 4 jaar ingesamel en het 'n 5-jaar dividend groeikoers van 10.8%. TD het 'n lang streep van die betaling van dividende. TD, gestig in 1855, begin die betaling van dividende in 1857 Dit is meer as 150 jaar van die betaling van dividende! TD het 'n verposing in die dividendgroei tydens die finansiële krisis. Tog het TD begin sy dividende verhoog na die krisis aggressief. Sedert 2011, het TD begin die verhoging van dividende in kleiner stappe, maar meer as een keer per jaar. uitstaande aandele Verwag: Óf konstante of dalende aantal uitstaande aandele. 'N Toename in telling aandeel kan aandui dat die maatskappy is verdun sy eienaarskap en bestuur in finansiële moeilikheid. Werklik: uitstaande aandele TD se het oor die jare verdun aandeelhouerswaarde. Maar lyk die verwatering gestabiliseer in die verlede jaar en het uiteindelik begin draai negatief. Boekwaarde en boekwaarde Groei Verwag: Groei boekwaarde per aandeel. Soms voorraad terugkope gemagtig deur die raad aan die bestuur te beloon ten koste van boekwaarde. Lees meer daaroor hier. Werklik: Die boekwaarde het van harte gegroei oor die lang termyn, maar het 'n paar wisselvallige gedrag oor die jare gesien het. Boekwaarde groei flatlined vir die jaar en het net gesien 'n groei van 0,78%. Opbrengs op ekwiteit Verwag: 'n goeie gesonde opbrengs op ekwiteit, verkieslik meer as 20. Werklik: TD se ROE staan ​​tans op 15,54%. Teen die waardasie bepaal, gebruik ek die Graham nommer, Gemiddelde Prys-tot-inkomste, Gemiddelde opbrengs, Gemiddelde Prys-tot-verkope, Dividend Korting (Gordon groeimodel) en Verdiskonteerde kontantvloei. Vir meer inligting oor die metode, kliek hier. Graham nommer Benjamin Graham, algemeen bekend as die vader van waarde te belê, verwek 'n eenvoudige manier om die berekening van die maksimum prys 'n mens moet betaal vir aandele 'n maatskappy se gebaseer op die verdienste en boekwaarde. Met 'n boekwaarde per aandeel van 24,61 en TTM EPS van $ 4,07, kry ons 'n Graham nommer van $ 47,47. Op grond van die huidige prysvlakke, is die voorraad oorwaardeer met 13,5%. Gemiddelde Prys-tot-verdienste-verhouding Deur vergelyking van die P / V-verhouding oor die afgelope vyf jaar, kan ons die vordering van die voorraad en die vraag in die mark te sien. Die gemiddelde p / v van die afgelope vyf jaar is 15,34 en afgelope tien jaar is 13,99. Op grond van die ontleder verdienste skatting van $ 4,34, kry ons 'n billike waarde van $ 66,59 (gebaseer op vyf-jaar gemiddelde) en $ 60,72 (gebaseer op tien jaar gemiddeld). Die voorraad is onderwaardeer 19,42% en 11,63% tot in die vyf en tien jaar P / Es onderskeidelik. gemiddelde opbrengs Die vergelyking van die huidige opbrengs teen die lae, hoë en gemiddelde opbrengs waardes van die afgelope vyf jaar gee ons 'n perspektief van hoe die voorraad tans gewaardeer. Die gemiddelde opbrengs oor die afgelope vyf jaar is 3,59% en afgelope tien jaar is 3,30%. Op grond van die huidige uitbetaling van $ 1,88, wat gee ons 'n billike waarde van $ 52,44 en $ 56,97 onderskeidelik oor die tydperk van vyf en tien jaar. Die voorraad is oorwaardeer deur 2,36% in vergelyking met die vyf-jaar gemiddelde en onderwaardeer 5,77% in vergelyking met die tien-jaar gemiddelde. Dividend afslag (Gordon groei model) Die Gordon groei model is 'n vinnige manier om die billike waarde van 'n maatskappy met die huidige dividend, die verwagte dividend groeikoers, en ons vereiste opbrengskoers of verdiskonteringskoers te bereken. Model-1: Stock Waarde P = D / (r-G) D = Verwagte dividend per aandeel 'n jaar van nou af r = Vereiste opbrengskoers vir ekwiteitsbelegger G = groeikoers in dividende (vir altyd) Met behulp van 'n 10% verwagte opbrengskoers (NYSE: R), en 'n dividend groeikoers van 7,38% (laagste dividend verhoog in die afgelope 5 jaar), kry ons voorraad waarde van $ 71,76, wat op vandag se aandeelprys beteken dat dit is onderwaardeer deur 25,80%. Verdiskonteerde kontantvloei Die konsensus van ontleders is dat verdienste sal voortgaan om te groei teen 8% per jaar oor die volgende vyf jaar. Ons kan saam met 'n meer beskeie aanname dat die maatskappy kan groei teen twee derdes van daardie, of 5,33%, vir die volgende 5 jaar en gaan voort om te groei teen 3% per jaar daarna. Die bestuur van die drie-stadium DCF analise met 'n 10% afslag koers (verwagte opbrengskoers), kry ons 'n billike prys van $ 66,11. Volgens die gekose nommers, is die voorraad onderwaardeer deur 18,35%. Afsluiting Daar is geen twyfel dat TD maak vir 'n groot kandidaat vir 'n lang termyn hou. Met 'n sterk teenwoordigheid nie net in Kanada, maar ook in die Verenigde State van Amerika, TD staan ​​om voordeel te trek uit die sterk ekonomieë. Terwyl die onlangse ekonomiese krisis was moeilik op alle finansiële voorwaardes insluitend TD, die bank ontsnap die ergste en onderhou die dividenduitbetaling, al is dit vries dividendgroei vir 'n jaar. Dit is agter TD nou - met die bank aggressief verhoging dividende oor die jare, tans opbrengs 3,48% en groeiende dividende teen 'n koers van 10,8% per jaar oor die afgelope vyf jaar. Deur die meeste waardasiemetodes, verskyn die voorraad onderwaardeer. Volledige openbaarmaking: Geen. My volle lys van hoewes is hier beskikbaar.